De voordelen en nadelen van private equity bij een bedrijfsovername

Sta je op het punt om je bedrijf te verkopen? Dan is de kans groot dat je de term ‘private equity’ bent tegengekomen. Private equity partijen (PE) zijn steeds vaker de kopende partij bij de overname van succesvolle MKB-bedrijven. Voor veel ondernemers is dit een aantrekkelijke, maar ook spannende optie. Een verkoop aan private equity kan je een fantastische prijs en nieuwe groeikansen bieden, maar het brengt ook een andere dynamiek met zich mee.

Is verkopen aan een PE-partij de juiste stap voor jou? Om die vraag te beantwoorden, is het cruciaal om een eerlijk en gebalanceerd beeld te hebben. In dit artikel zetten we de belangrijkste voordelen en nadelen van private equity op een rij, zodat jij een weloverwogen beslissing kunt nemen.

Wat is private equity precies?

Voordat we de diepte in duiken, is het goed om te weten wat private equity inhoudt. Een private equity firma is een investeringsmaatschappij die geld van institutionele beleggers en vermogende particulieren gebruikt om bedrijven te kopen. Hun doel is simpel: het bedrijf in een periode van meestal 3 tot 7 jaar laten groeien en vervolgens met winst doorverkopen.

Ze zijn geen strategische kopers die je bedrijf integreren in een bestaande organisatie. Het zijn professionele investeerders die waarde zien en de middelen hebben om die waarde te maximaliseren.

De voordelen van verkopen aan private equity

Een verkoop aan een PE-partij kan om meerdere redenen zeer aantrekkelijk zijn.

1. Snelheid en zekerheid in het verkoopproces

Private equity partijen zijn professionals in het overnemen van bedrijven. Ze hebben gestandaardiseerde processen, weten precies welke informatie ze nodig hebben en kunnen snel beslissingen nemen. Dit staat in schril contrast met een verkoop aan een concurrent of een particulier, wat vaak langer en onzekerder is. Bij Verkoop je Zaak zien we dat een goed voorbereid traject met een professionele koper kan leiden tot een doorlooptijd van slechts 3 tot 6 maanden.

2. Maximale verkoopprijs en financiële slagkracht

PE-partijen hebben diepe zakken en zijn vaak bereid een bovengemiddelde prijs te betalen. Ze kijken niet alleen naar de huidige winst, maar vooral naar het groeipotentieel. Als zij geloven dat ze de omzet en winstgevendheid aanzienlijk kunnen verhogen, zijn ze bereid daar nu al voor te betalen. Dit kan resulteren in een deal die je met een andere koper niet snel zou realiseren.

3. Toegang tot expertise en een netwerk voor groei

Een van de grootste voordelen van private equity is de kennis die ze meebrengen. Ze hebben vaak een team van experts op het gebied van financiën, strategie, marketing en operations. Daarnaast beschikken ze over een uitgebreid netwerk dat deuren kan openen naar nieuwe markten, klanten en talent. Onze eigen adviseur, Bernd Mintjes, oprichter van Investormatch en medegrondlegger van NLgroeit, kent deze wereld van binnenuit en weet welke waarde een professionele investeerder kan toevoegen.

4. Mogelijkheid om een deel van je aandelen te behouden (pre-exit)

Wil je wel al een deel van je vermogen veiligstellen, maar nog niet volledig stoppen? Een pre-exit kan dan een interessante optie zijn. Je verkoopt een meerderheidsbelang aan de PE-partij, maar blijft zelf als aandeelhouder en/of directeur betrokken. Zo profiteer je mee van de groei die jullie samen realiseren en kun je bij de uiteindelijke verkoop nog een keer cashen.

De nadelen van verkopen aan private equity

Natuurlijk is het niet alleen maar rozengeur en maneschijn. Er zijn ook duidelijke nadelen waar je rekening mee moet houden.

1. Focus op financieel rendement en korte termijn

Het hoofddoel van private equity is financieel rendement. Hun horizon is doorgaans 3 tot 7 jaar. Beslissingen worden primair genomen op basis van wat de waarde van het bedrijf op korte termijn verhoogt. Dit kan botsen met jouw visie op de lange termijn, de bedrijfscultuur of duurzame relaties met klanten en personeel.

2. Verlies van autonomie en controle

Zodra je de meerderheid van je aandelen verkoopt, ben je niet langer de baas in eigen huis. De PE-partij zal als grootaandeelhouder de strategische lijnen uitzetten en belangrijke beslissingen nemen. Voor ondernemers die gewend zijn om zelf aan het roer te staan, kan dit een pijnlijke verandering zijn. Je rol verschuift van eigenaar naar manager.

3. Potentiële impact op de bedrijfscultuur en het personeel

Om de efficiëntie en winstgevendheid te verhogen, kunnen PE-partijen reorganisaties en kostenbesparingen doorvoeren. Dit kan leiden tot een meer ‘corporate’ cultuur en onrust onder het personeel dat gehecht is aan de sfeer die jij als oprichter hebt gecreëerd.

4. Complexe dealstructuren en onderhandelingen

De contracten bij een PE-deal zijn vaak complex, met constructies als earn-outs of vendor loans. De onderhandelingen zijn hard en zakelijk. Het is essentieel om hier een ervaren adviseur naast je te hebben die de klappen van de zweep kent. Als ondernemers die zelf meerdere bedrijven hebben verkocht, weten we hoe belangrijk het is om je niet te laten overrompelen.

Is private equity een goede investering voor jouw bedrijf?

Het antwoord op deze vraag is volledig afhankelijk van jouw persoonlijke en zakelijke doelen.

• Ja, het kan een uitstekende keuze zijn als: Je een maximale verkoopprijs wilt, snelheid en zekerheid zoekt, en bereid bent de controle over te dragen in ruil voor financiële vrijheid en groeikansen.
• Nee, je kunt beter verder zoeken als: Je de unieke bedrijfscultuur wilt bewaken, volledige autonomie wilt behouden en een langetermijnvisie hebt die niet gericht is op een snelle exit.

De keuze is niet zwart-wit. Het is een afweging van wat voor jou het zwaarst weegt.

Hoe Verkoop je Zaak je helpt de juiste keuze te maken

De beslissing om je bedrijf te verkopen, en aan wie, is een van de belangrijkste in je leven. Het is een traject vol zakelijke, maar ook emotionele hobbels. Bij Verkoop je Zaak begrijpen we dat als geen ander, omdat we het zelf hebben meegemaakt.

Oprichter Maarten Ligthart heeft zelf twee bedrijven verkocht en begeleidt je persoonlijk door het hele proces.

• We helpen je de voor- en nadelen van verschillende kopers, inclusief private equity, op een rij te zetten.
• We bepalen samen de strategie, zorgen voor een vlijmscherp verkoopprofiel en benaderen de juiste partijen uit ons netwerk.
• Omdat we op een no-cure-no-pay basis werken, is ons belang volledig gelijk aan dat van jou: een succesvolle verkoop tegen de beste voorwaarden.

Ben je benieuwd of een verkoop aan private equity bij jou past, of wil je gewoon eens sparren over de toekomst van je bedrijf? Wij bieden de professionele begeleiding bij het verkopen van je bedrijf die je nodig hebt om met trots af te ronden en met vertrouwen verder te gaan.